Artemis II görevi ve SpaceX'in halka arzı öncesinde devam eden piyasa hareketliliği uzay sektörünü yatırımcıların odağına tekrar taşıyor
NASA'nın Artemis II görevi ve yaklaşan SpaceX halka arzı öncesindeki piyasa hareketliliği, uzay sektörünü yatırımcıların gündemine yeniden taşıdı.
Uzay keşfi, roketler, uydular, altyapı ve savunma sistemlerini kapsayan ticari odaklı bir endüstriye dönüşüyor. Hükümet harcamaları fonlamayı desteklemeye devam ediyor.
Amerika Birleşik Devletleri'nde (ABD) Başkan Donald Trump yönetimi, 2027 bütçesinde ABD Uzay Kuvvetleri için 71 milyar dolar ayırdı. Bu önceki yıla göre yüzde 77'lik bir artış anlamına geliyor. Atlantik ötesinde, Avrupa Uzay Ajansı üyeleri üç yıl içinde rekor bir rakam olan 22,3 milyar euro bütçe belirledi. S&P Kensho Küresel Uzay Endeksi, 15 Mayıs itibarıyla yılbaşından bu yana yüzde 45 artış göstererek, aynı dönemde yaklaşık yüzde 8,6 artış gösteren S&P 500'ü önemli ölçüde geride bıraktı ve yatırımcıların uzay keşfi için yeni bir çağa olan ilgisini gösterdi. Voyager Technologies CEO'su Dylan Taylor, "Uzay hiç bu kadar popüler olmamıştı" dedi.
Sektöre sermaye akışı artarken analistler en sürdürülebilir getirilerin nerede bulunabileceğini sorguluyor. TEMA ETF'lerinin baş yatırım sorumlusu Yuri Khodjamirian, cevabın saf uzay ekonomisinde yattığını söylüyor. Khodjamirian, kısmi uzay faaliyetine sahip çeşitlendirilmiş holdingler yerine, temel işi doğrudan uzayla bağlantılı olan şirketlere yatırım yapmanın önemine dikkat çekiyor.
Khodjamirian'ın öne çıkardığı şirketler arasında yüksek frekanslı kablosuz donanım şirketi Filtronic, Taipei borsasında işlem gören mikrodalga iletişim çözümleri firması Universal Microwave Technology ve entegre teknoloji çözümleri şirketi Sphere Corporation yer alıyor.
Ancak Khodjamirian, teknik karmaşıklık ve operasyonel risklerle şekillenen bu sektörde yatırım yapılırken dikkatli olunması ve temel göstergelere odaklanılması gerektiğini vurguluyor: “Gerçekten çalışan fırlatma platformlarına prim ödemek, çalışmayan platformlar üzerine spekülasyon yapmaktan daha iyidir”.
Yörüngeye erişim ucuzladıkça inovasyon hızlanıyor
Global X ETF'lerinin tematik araştırma direktörü Tejas Dessai, düşen fırlatma maliyetleri nedeniyle özellikle fırlatma hizmetleri ve yeniden kullanılabilir roket teknolojisinde orta vadede güçlü fırsatlar görüyor. Dessai, yörüngeye erişim ucuzladıkça tüm sektörde inovasyonun hızlandığını ifade ediyor. Fırlatma hizmetlerinde önemli bir oyuncu olarak Rocket Lab'ı örnekleyen Dessai, veri ve analitik segmentinde ise Planet Labs'ı cazip bir fırsat olarak gösteriyor. Fakat bireysel isimlere aşırı güven duyulmaması konusunda uyararak bugünün liderlerinin beş yıl içinde baskın oyuncular olmayabileceğini de sözlerine ekliyor.
Morgan Stanley analistlerinin yakın tarihli bir raporunda "Uzay büyük bir hızla geri döndü" dediği de anlaşılıyor. Yatırımcı ilgisi, bankanın neredeyse on yıl önce özel uzay araştırma ekibini ilk kez başlatmasından bu yana görülmemiş seviyelere geri dönerken Morgan Stanley, daha geniş pazarda uzayla ilgili fırsatların altını çiziyor. Analistler, Alcoa, ATI Inc, Nvidia, York Space Systems ve STMicroelectronics gibi şirketlerin tüm ekosistemi destekleyen daha geniş bir hisse senedi yelpazesini temsil ettiğini belirtiyor.
Öte yandan Çin, devlet destekli işletmeleri kullanarak hızla ölçeklendirme ve maliyet konusunda agresif bir şekilde rekabet etme yoluyla ABD'nin ardından dünyanın ikinci büyük fırlatma gücü olarak kendini konumlandırıyor.
Almanya, İtalya ve Japonya da yerli fırlatma yeteneklerine, uydu takımyıldızlarına ve ulusal uzay şampiyonlarına yatırım yapıyor.