ABD ve İsrail’in İran’a yönelik hava ve füze saldırılarının ardından küresel piyasalarda riskten kaçış dalgası bekleniyor. Ekonomist Doç. Dr. Filiz Eryılmaz, Pazartesi açılışında sert oynaklık, petrolde sıçrama ve güvenli limanlara yöneliş öngörüyor.
ABD ve İsrail’in İran’a yönelik koordineli hava ve füze saldırıları küresel jeopolitiği yeni bir kırılma noktasına taşıdı. Nükleer müzakerelerin gölgesinde gerçekleşen operasyon sonrası İran yönetimi sert açıklamalar yaparken, bölgesel tansiyonun hızla yükselmesi finansal piyasalarda da deprem etkisi yaratmaya hazırlanıyor.
Ekonomist Doç. Dr. Filiz Eryılmaz, Pazartesi sabahı küresel piyasalarda güçlü bir “riskten kaçış” fiyatlaması görülebileceğini belirterek yatırımcıları volatiliteye karşı uyardı.
Küresel Borsalarda Satış Baskısı
Eryılmaz’a göre haftanın ilk işlem gününde Asya borsalarından başlayarak ABD ve Avrupa vadeli endekslerinde satış baskısı görülebilir. Özellikle bankacılık ve teknoloji hisselerinde zayıflık öne çıkabilir.
Jeopolitik şok dönemlerinde yatırımcıların riskli varlıklardan çıkış yaptığına dikkat çeken Eryılmaz, savunma sanayi ve enerji şirketlerinin ise pozitif ayrışabileceğini ifade etti.
Güvenli Limanlara Koşuş: Altın, Dolar ve Tahviller
Artan belirsizlik ortamında yatırımcıların güvenli limanlara yönelmesi bekleniyor.
Altın ve gümüşte yükseliş potansiyeli
ABD 10 yıllık tahvillerine talep artışı ve faizlerde gerileme
Japon yeni ve İsviçre frangında değer kazanımı
Dolar endeksinde güçlenme
Eryılmaz, volatilite göstergesi olarak bilinen CBOE Volatility Index (VIX)’te sert yükseliş görülebileceğini belirtti.
Petrol Fiyatlarında Kritik Eşik
En sert fiyatlamanın enerji tarafında yaşanabileceğini vurgulayan Eryılmaz, İran’ın küresel petrol arzındaki stratejik rolüne dikkat çekti. Özellikle Hürmüz Boğazı üzerinden geçen küresel petrol ticaretinin yaklaşık yüzde 20’sinin risk altında olmasının fiyatları yukarı itebileceğini söyledi.
Brent petrol fiyatlarının çatışmanın uzaması halinde 80 - 100 dolar bandını test edebileceğini belirten Eryılmaz, bunun küresel enflasyon beklentilerini yeniden yukarı çekebileceğini ifade etti.
Gelişen Ülkeler Baskı Altında
Artan jeopolitik riskin gelişmekte olan ülke para birimlerinde baskı yaratabileceğini belirten Eryılmaz, doların güçlenmesinin sermaye akımlarını da etkileyebileceğini söyledi.
Kısa vadede döviz ve sabit getirili piyasalarda oynaklığın yüksek seyretmesi bekleniyor.
Süreyi Çatışmanın Boyutu Belirleyecek
Uzman isim, ilk tepkinin sert olabileceğini ancak fiyatlamanın kalıcılığının çatışmanın yayılma riskine bağlı olduğunu vurguladı. İran’ın olası misillemeleri, enerji altyapısına yönelik saldırılar ya da bölgesel aktörlerin sürece dahil olması piyasadaki dalgalanmanın süresini belirleyecek.
Pazartesi Sabah Beklenen İlk Fiyatlama
Küresel borsalarda satıcılı açılış
Banka ve teknoloji hisselerinde zayıflık
Savunma ve enerji hisselerinde pozitif ayrışma
Altın ve gümüşte yükseliş
Petrolde arz riskiyle sert fiyatlama
ABD tahvillerine talep artışı, faizlerde düşüş
Dolar, yen ve İsviçre frangında değer kazanımı
VIX'te sert yükseliş
Özetle; riskli varlıklarda satış, güvenli limanlarda alım ve enerji fiyatlarında yukarı yönlü sert fiyatlama ön planda olacak. Ancak piyasanın yönü ve süresi, sahadaki gelişmelere bağlı olarak şekillenecek.